Считать деньги и прибыль нужно и полезно, но эти показатели ничего не говорят об эффективности бизнеса. Самый главный показатель – рентабельность собственного капитала. Лейла Залялутдинова, эксперт компании «Нескучные финансы», рассказывает как правильно оценивать бизнес и принимать управленческие решения на основе твердых цифр.

Что такое собственный капитал и его рентабельность
Каждый бизнес — это своего рода коробочка по производству денег. Мы загружаем в нее 1 миллиона рублей, они там прокручиваются в течение года и на выходе мы получаем 40% сверху — 1,4 миллиона рублей. Давайте теперь разберемся с терминами.

1 миллион рублей вложенных денег — это собственный капитал, другими словами, то, что принадлежит бизнесу и стоит денег: оборудование, сырье для производства, автомобили, недвижимость, товарные запасы, офисная мебель и так далее. Деньги тоже стоят денег, поэтому они входят в собственный капитал.

Проще всего посчитать собственный капитал по формуле: активы — обязательства. Активами здесь будут все перечисленные выше вещи, а обязательствами все наши кредиты, займы, отсрочки и так далее. Отняв одно от другого, получим сумму того, что прям наше, а не куплено за счет, например, банка.

40% сверху — это рентабельность собственного капитала. Этот показатель говорит о том, насколько эффективно менеджмент использует вложенные в бизнес деньги для получения прибыли и развития компании.

Другими словами, рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль приносит каждый вложенный в бизнес рубль. Например, рентабельность собственного капитала равная 40% означает, что каждый рубль, вложенный в бизнес, приносит сорок копеек прибыли.

Как рассчитать рентабельность собственного капитала

Чтобы рассчитать рентабельность собственного капитала, нужно знать величину чистой прибыли и собственного капитала.

Чистая прибыль — это разница между выручкой и расходами бизнеса. Например, компания по производству мебели заработала в 2020 году 32 миллиона рублей выручки. На аренду помещений, зарплату рабочим и закупку материалов компания потратила 25 миллионов рублей. Еще 2 миллиона рублей ушли на оплату налогов и сборов. Из 32 миллионов рублей выручки осталось 5 миллионов рублей — это и есть чистая прибыль компании за 2020 год.

Собственный капитал — это вложения собственников в бизнес за вычетом текущих долгов компании. Чтобы точнее рассчитать стоимость вложений, активы бизнеса лучше оценивать по рыночной стоимости, а не ориентироваться на цифры из бухгалтерской отчетности.

Вернемся к примеру с производством мебели. Собственник вложил в мебельное производство 20 миллионов рублей, на которые было куплено оборудование — 10 миллионов рублей, два грузовика — 6 миллионов рублей и материалы — 4 миллиона рублей.

Рассчитаем рентабельность собственного капитала этого производства в январе 2021 года: 5 миллионов рублей (Чистая прибыль) ÷ 20 миллионов рублей (Собственный капитал) × 100 = 25%

Рентабельность собственного капитала показывает темп роста бизнеса. Именно на этот показатель нужно смотреть, если вы планируете масштабироваться. Может быть, вы хотите построить с нуля компанию федерального уровня — с рентабельностью 25% на это уйдут сотни лет. Значит, нужно или думать над повышением рентабельности в разы, или привлекать заемный капитал.

Какие решения помогает принимать рентабельность собственного капитала

Стоит ли вообще заниматься бизнесом

Рентабельность собственного капитала можно сравнивать с процентной ставкой по банковским вкладам. Если коэффициент рентабельности ниже банковских процентов, может быть проще и выгоднее не заниматься бизнесом.

Например, вложив 1 миллион рублей в бизнес, рентабельность которого всего 5%. через год получим 50 тысяч рублей. Положив деньги на вклад в Home credit Bank со ставкой 6%, через год получим 60 тысяч рублей. Получается, вложить деньги в банк выгоднее, чем заниматься бизнесом.

Чем больше значение коэффициента рентабельности, тем эффективнее работает бизнес. Если коэффициент рентабельности собственного капитала в два раза превышает процент по банковским вкладам — это хороший показатель.

Определить задачи для бизнеса

Ориентируясь на коэффициент рентабельности, можно поставить правильную задачу менеджменту по достижению минимального размера чистой прибыли. Чтобы собственный капитал работал на владельца бизнеса выгоднее, чем деньги, вложенные в банк.

Например, если принять решение, что рентабельность собственного капитала мебельного производства должна быть равна 30% и при этом собственный капитал составляет 20 миллион рублей, то цель по чистой прибыли для директора должна составлять 6 миллионов рублей.

30% = чистая прибыль ÷ 20 миллионов рублей (собственный капитал).

Чистая прибыль = 6 миллионов рублей.
Принять решение о кредитовании
Рентабельность собственного капитала помогает принять решение, стоит ли брать кредит на развитие бизнеса. Если коэффициент рентабельности ниже процентной ставки по кредиту, значит каждый вложенный в бизнес рубль приносит меньше, чем придется заплатить процентов банку.

Например, банк предлагает кредит 5 миллионов рублей под 20% годовых. Если рентабельность собственного капитала — 15%, это значит, что когда бизнес заработает 5 миллионов чистой прибыли, банку нужно отдать 1 миллион рублей, а собственнику останется только 750 тысяч рублей.

Источник: Деловой мир